Asetyleeniä tuotetaan kaupallisesti kalsiumkarbidin ja veden välisellä reaktiolla, ja se on eteenin tuotannon sivutuote.
Asetyleeni on tärkeä metallintyöstökaasu, se voi reagoida hapen kanssa muodostaen korkean lämpötilan liekkejä, jota käytetään koneistuksessa, asentajissa, hitsauksessa ja leikkauksessa. Asetyleenihitsaus on yleinen prosessointimenetelmä, jolla voidaan liimata kaksi tai useampia metalliosia yhteen tiiviin liitoksen tarkoituksen saavuttamiseksi. Lisäksi asetyleeniä voidaan käyttää myös erilaisten metallien, mukaan lukien ruostumattoman teräksen, teräksen ja alumiinin, leikkaamiseen. Asetyleeniä voidaan käyttää kemikaalien, kuten asetylolialkoholien, styreenin, estereiden ja propeenin valmistukseen. Niistä asetynoli on yleisesti käytetty orgaaninen synteesin välituote, jota voidaan käyttää kemikaalien, kuten asetynoiinihapon ja alkoholiesterin, valmistukseen. Styreeni on orgaaninen yhdiste, jota käytetään laajasti muoveissa, kumissa, väriaineissa ja synteettisissä hartseissa. Asetyleeniä voidaan käyttää lääketieteen alalla hoidoissa, kuten anestesiassa ja happiterapiassa. Kirurgiassa käytettävä oksiasetyleenihitsaus on edistynyt tekniikka pehmytkudosten leikkaukseen ja elinten poistoon. Lisäksi asetyleeniä käytetään lääkinnällisten laitteiden, kuten skalpellien, erilaisten lääketieteellisten lamppujen ja laajentajien valmistuksessa. Asetyleenistä voidaan edellä mainittujen alojen lisäksi valmistaa erilaisia materiaaleja, kuten kumia, pahvia ja paperia. Lisäksi asetyleeniä voidaan käyttää raaka-aineena olefiinien ja erikoishiilimateriaalien valmistuksessa sekä kaasuna tuotantoprosesseissa, kuten valaistuksessa, lämpökäsittelyssä ja puhdistuksessa.